... Sparks (Annabeth Gish) und Burke (Judd Nelson) entwickeln Waffen für die US-Armee, die nicht unbedingt töten. Als der ehrgeizige Burke für einen Test die Sicherheitsbestimmungen übergeht, sterben eine Senatorin und Sparks landet im Rollstuhl. Irons tritt aus der Armee aus, während Burke unehrenhaft entlassen wird. Er stiehlt zuvor jedoch die Software und entwickelt seine Waffen mit Hilfe von Straßengangs, um sie später an den Meistbietenden zu vermieten. Um dagegen vorzugehen konstruiert Irons seine eigenen Waffen und verwandelt sich dank eines speziell angefertigten Anzugs in "Steel", den Mann aus Stahl, um mit Sparks Hilfe die Verbrecher zur Strecke zu bringen...